Invertir en oro es invertir en la moneda más fiable desde hace miles de años. El oro es un activo que siempre aumenta de valor en tiempos de crisis: tranquiliza a los inversores que saben lo bien que el metal dorado es capaz de almacenar valor a lo largo del tiempo. ¿Debería la próxima recesión (que ya ha comenzado) hacer que se lo piense dos veces antes de invertir en oro? ¿Es una buena idea invertir en oro en 2024? ¡Siga la guía para entenderlo todo sobre el metal más famoso!
En este artículo :
- ¿Cuál será el precio del oro en 2024?
- ¿Seguirá subiendo el oro?
Previsión del precio del oro en 2024 - ¿Debería comprar oro en 2024?
- ¿Cómo comprar oro en 2024?
- ¿Cuál será el precio del oro en los próximos años?
Previsión del precio del oro 2024
Previsión del precio del oro 2025
Previsión del precio del oro 2030
¿Cuál será el precio del oro en 2024?
Tras un año estable en 2021, el precio del oro subió bruscamente a principios de 2024: de 1800 $ a principios de enero a más de 2000 $ en marzo.
¿Y por qué razón? No se debe al azar, 2 razones explican esta subida de precios.
Inflación : la tasa de inflación actual no es insignificante. Ha alcanzado su nivel más alto desde hace 40 años en Estados Unidos y 13 años en Europa. En junio de 2023, alcanzará el 9,1% en un año (EE.UU.) y el 8,6% en Europa.
La inflación significa un aumento del precio de los bienes y servicios, el oro no ha sido una excepción y su valor ha aumentado.
El oro también se beneficia de lo que se conoce como efecto Cantillon. El efecto Cantillon explica que no todo el mundo es igual cuando se trata de las políticas monetarias de los países : los activos favorecidos por las personas más ricas se ven favorecidos cuando se produce la impresión de dinero.
La guerra en Europa del Este : El jueves 24 de febrero de 2023 comenzó la primera campaña militar del conflicto. Este acontecimiento desencadenó importantes movimientos en los mercados de renta variable y muchos activos con el viento en popa se desplomaron… en favor del oro.
Este patrón se observa regularmente en los mercados cuando hay miedo, incertidumbre y duda (FUD) y son los activos refugio como el oro y el dólar los que se benefician a largo plazo.
La propia guerra es un catalizador de la inflación, especialmente en Europa. En efecto, los países de Europa del Este, hasta ahora grandes productores mundiales de cereales, han visto ralentizarse considerablemente sus actividades.
¿Seguirá subiendo el oro?
La respuesta es sí. En 2024, seguiremos en recesión económica hasta finales de año. El oro será un activo que seguirá subiendo de valor.
Para entender cómo está subiendo el oro y por qué puede seguir subiendo en los próximos años, tenemos que identificar los factores que están detrás de su crecimiento.
Ya hemos mencionado la inflación, pero no es el único factor que afecta al precio del metal precioso.
Entonces, ¿qué hace que el oro suba? Junto con la inflación, podemos citar la impresión de dinero y la compra de oro por parte de los bancos centrales.
Impresión monetaria y oro
«La inflación es siempre y en todas partes un fenómeno monetario» – Milton Friedman
¿Qué significa esto?
Concretamente, lo que Milton Friedman nos explica es que la inflación es sólo una consecuencia de la impresión de dinero : sólo puede generarse por un aumento de la cantidad de dinero en circulación más rápido que la producción de bienes y servicios.
¿Y de hecho? La elevada inflación que vivimos en 2024 fue provocada por las medidas anticrisis de 2020, representadas por las ayudas financieras de los gobiernos occidentales.
Estas ayudas fueron posibles gracias a la impresión masiva de dinero.
Para el año 2021 estamos hablando de 2000 mil millones de dólares impresos en los EE.UU., el famoso dinero helicóptero.
Compras de oro de los bancos centrales
¡Otra vez los bancos centrales!
En 2021, los bancos centrales del mundo compraron un total de 463 toneladas de oro, lo que supone un aumento del 82% con respecto a 2020 (fuente: World gold Council).
Los bancos centrales son obviamente aficionados a los lingotes y monedas de oro por la misma razón que cualquier otra persona: el oro es un depósito de valor increíblemente resistente frente a las perturbaciones económicas.
La compra masiva de varias toneladas de oro por parte de los bancos centrales es un indicador clave: como ocurre con cualquier mercado y/o activo, si la propia autoridad emisora de moneda se decanta periódicamente por un determinado activo o inversión, lo más probable es que una parte significativa de los inversores siga su ejemplo. El oro no es una excepción, sino todo lo contrario.
Previsión del precio del oro 2024
Se trata de un ejercicio peligroso, ya que predecir el precio de un activo es como predecir el futuro y los acontecimientos relacionados con él.
Al ser un activo refugio, el oro se beneficia de la caída de la bolsa (mercado bursátil) y de los bonos.
Así que tenemos una primera pista: si se consolida una tendencia a la baja en los mercados de acciones y bonos, entonces el precio del oro subirá en 2024.
Entonces, ¿cuál es la previsión del precio del oro para 2024?
El famosísimo banco de inversión Goldman Sachs ha elevado su previsión para finales de 2032 y proyecta el oro a 2.500 $ la onza (frente a los 1.780 $ del 1 de agosto de 2022).
Esta estimación se apoya en los mismos criterios que hemos mencionado antes: incertidumbre de los mercados, recesión económica y tensiones en Europa del Este.
¿Debería comprar oro en 2024?
Hay principalmente 2 razones por las que le aconsejamos comprar oro en 2024 : la inflación y la noción de una moneda de confianza.
Así que si usted tiene que responder a esta pregunta muy rápidamente : sí, usted debe comprar.
Inflación una y otra vez
Si la inflación es una de las razones de la espectacular subida del oro en los últimos años, demuestra lo resistente que es a la subida de precios que merma su poder adquisitivo diario.
Ante el encarecimiento general de los bienes y servicios, el oro permite almacenar valor a lo largo del tiempo sin riesgo de desplome.
De hecho, el oro se beneficia de un doble fenómeno gracias a la inflación: su valor aumenta como el de cualquier otro activo; éste es el fenómeno primario de la inflación; pero también empuja a los inversores a asegurar toda inversión y a recurrir a un activo resistente: el oro.
Así pues, la inflación aumenta el precio del oro una primera vez y luego una segunda por un simple mecanismo psicológico provocado en las multitudes : «como los precios suben, estoy perdiendo poder adquisitivo, así que recurriré a un activo que absorba esta inflación y compraré oro».
No hace falta que les dibujemos el 2024 y los años venideros : la inflación no ha terminado, ni tampoco la recesión económica, por lo que protegerse contra una probable pérdida de poder adquisitivo comprando oro es una estrategia a tener en cuenta.
El oro, única moneda fiable
Estamos entrando en detalles más específicos que pertenecerían a un curso sobre el dinero (y el comercio entre los seres humanos desde el principio de la historia del comercio), pero es importante entender este concepto si quiere comprender por qué el oro es el activo que sube en tiempos de crisis.
No subestime la importancia de los conocimientos sobre inversión. Es necesario comprender los mecanismos subyacentes de cada activo. La comprensión le permite invertir su dinero sin cometer errores.
Las monedas de los bancos centrales que utilizamos hoy en día (el euro para el BCE, el dólar para la FED) no son más que superposiciones de las monedas reales utilizadas en el pasado. La principal moneda en la que se basan estas superposiciones, como puede ver, es el oro.
Durante 5.000 años el comercio se llevó a cabo utilizando diversas monedas que eran más fáciles de almacenar y transportar, pero básicamente el recurso metálico más valioso a la hora de comerciar era el oro.
Todas las monedas fiduciarias del Estado están en gran medida indexadas al oro, y hasta 1971 en EEUU era posible cambiar tus dólares por oro: era lo que se llamaba el famoso patrón oro.
El problema es que con el paso de las décadas, estas monedas FIAT (tu dinero de todos los días : dólares, euros, yenes… etc.) se devalúan frente al oro, se erosionan, y el valor de estas monedas de papel tiende inexorablemente hacia lo que realmente valen como papel : cero.
¿Qué nos dice este gráfico? Su dólar de 1900 (con el que probablemente compró varias docenas de baguettes) ahora sólo vale 0,03 dólares, es decir, 3 céntimos en 2024.
El ejemplo contrario es más revelador: con 1 dólar en 1900 tenías el mismo poder adquisitivo que con 35 dólares hoy.
Con 100 dólares en 1900 : 3500 dólares hoy.
Con 10.000 dólares en 1900 : 350.000 dólares hoy.
A diferencia del oro, las monedas estatales son incapaces de almacenar valor. Como la inflación, la crisis y las medidas de impresión masiva de moneda no cesarán, nuestras monedas estatales seguirán viendo caer en picado sus valores.
Un libro muy claro sobre el funcionamiento del oro, los valores y las monedas estatales a lo largo de la historia : «Layered money» de Nik Bhatia, si le interesan estos temas le recomendamos encarecidamente esta lectura.
¿Cómo comprar oro en 2024?
Comprar oro en 2024 es relativamente sencillo: puede hacerlo a través de un intermediario en línea o directamente a un vendedor especializado.
El oro que compre puede adoptar muchas formas: puede ser oro físico u oro en papel.
Antes de comprar oro, debe responder a estas 2 preguntas :
¿Dónde quiere comprarlo? ¿A quién?
¿Cómo quiere comprarlo? ¿Qué forma?
¿Dónde comprar oro?
Acudir a un broker online es la forma más habitual que tienen los inversores de conseguir el famoso metal amarillo.
Los brokers online más famosos son :
DeGiro
eToro
Comprar oro y plata .fr
Or.fr
Bourse Direct
Avenida del Oro
¿Qué tipo de oro debo comprar?
Oro físico
Es totalmente posible comprar oro en una tienda física. Comprar oro físico es la primera respuesta y la más obvia.
Comprar oro físico significa adquirir oro en forma tangible: joyas, monedas, lingotes.
La ventaja reside en el lado material del activo, como puede ver, es tangible y además muy bonito : ¿quién no se ha admirado alguna vez ante una bonita moneda de oro y para los más afortunados ante un lingote de oro?
Desventajas del oro físico :
Almacenamiento; no es fácil ni barato almacenar monedas o lingotes de oro en una cámara acorazada segura.
Liquidez; comprar y conservar lingotes de oro lleva tiempo y requiere varios procesos de autentificación. Peor aún para la venta : poder desprenderse de su moneda de oro llevará varias semanas para validar todas las acciones necesarias.
Oro de papel
Para los inversores con prisa que buscan una liquidez mejor que la que ofrecen las monedas y lingotes de oro : ¡la inversión en oro de papel es para usted!
¿Qué significa oro de papel?
Sencillamente, usted no posee un activo tangible, sino un producto de inversión que reproduce el precio de mercado del oro.
El oro de papel suele adoptar la forma de un ETF (Exchange Traded Fund), un certificado o un CFD. Es posible invertir en estos ETF y productos del mismo modo que compraría una acción en bolsa.
En otro estilo, es posible invertir en oro de forma «derivada» comprando acciones de empresas auríferas (empresas que explotan minas de oro).
Si sólo invierte en los mercados bursátiles europeos, tendrá que abrir otro tipo de sobre, como un CTO.
Al igual que la inversión tangible, el oro en papel no sólo tiene ventajas :
Riesgo relacionado con la fiabilidad del emisor : el certificado emitido debe estar respaldado por oro físico almacenado.
Gastos de gestión, comisiones de cambio
¿Y los impuestos? Su oro en forma de lingotes, monedas, ETF o acciones no estará sujeto a la misma fiscalidad en el Reino Unido y en Europa: el IVA y otros impuestos varían en función de la naturaleza de su inversión.
Previsión del precio del oro para los próximos años: ¿qué nos depara el futuro?
Los precios anunciados son el importe en dólares para comprar una onza de oro.
Estas estimaciones se basan en la investigación del In Gold We Trust Report, el informe anual sobre las tendencias del oro.
Entramos aquí en estimaciones imaginando escenarios positivos o negativos para el oro en función del contexto económico actual. Esto no refleja el precio futuro del oro.
Previsión del precio del oro en 2024
El precio del oro en 2024 : 2200 $ por onza.
El oro es el activo refugio preferido. Los activos refugio aumentan cuando la economía está enferma.
Es difícil imaginar un contexto macroeconómico más favorable de aquí a 2023. Por lo tanto, es tentador suponer que el oro seguirá subiendo tranquilamente hasta alcanzar los 2200 $ a finales de año.
Previsión del precio del oro en 2025
El precio del oro en 2025 : 2500 $ la onza.
El informe In Gold We Trust predice que la inflación estará bastante contenida hasta 2025. Aunque la inflación seguirá subiendo, todavía hará que el precio del oro despegue completamente.
Previsión del precio del oro en 2030
El precio del oro en 2030: 4800 $ por onza.
El final de la década estará marcado por una aceleración de la subida de los precios, que sacudirá los mercados de renta variable y los activos refugio, haciendo que muchos inversores se refugien en el activo refugio de referencia : el oro.
Factores a tener en cuenta para anticipar el precio del oro
Además de las políticas de compra de los Estados y de los bancos centrales, de las posibles crisis económicas futuras y de la inflación, hay que tener en cuenta otros dos factores : las relaciones internacionales (especialmente China y Estados Unidos) y… Bitcoin.
China y EE.UU.: relaciones internacionales tensas
Las relaciones internacionales podrían haberse colocado en la misma categoría de factores que las «crisis económicas» porque es lo que suelen provocar cuando están en sus inicios.
Sin embargo, las relaciones entre China y EE.UU. han llegado a tal punto que un posible conflicto armado entre estos dos países tendría consecuencias catastróficas para todos los mercados, incluido el del oro.
Una guerra, económica o militar, entre estos dos países sumiría a buena parte del mundo en una profunda crisis e inevitablemente empujaría al pánico a la mayoría de los inversores, que venderían buena parte de sus activos para volver a centrarse en un activo seguro: el oro.
¿Bitcoin destronará al oro?
¿Qué tiene que ver Bitcoin con el oro? Mucho.
Bitcoin es oro 2.0 : raro, difícil de producir.
Con ligeras diferencias a favor de Bitcoin: increíblemente líquido, fácil de almacenar y cualquiera puede poseer incluso una fracción de él.
¿Podría ser Bitcoin oro en estado puro?
El público en general aún no comprende del todo este objeto matemático que es Bitcoin, pero la evolución de su adopción y comprensión en todo el mundo será un factor decisivo para el valor del oro : si los inversores captan su valor y superioridad como activo de confianza frente al oro, entonces el famoso metal precioso podría tener un mal día.
¿Por qué? Porque en una economía que funciona, el ganador se lo lleva todo.
Muy pocas veces han coexistido dos monedas de confianza. La plata es un buen ejemplo: apreciada y utilizada durante mucho tiempo como moneda de cambio, nunca ha podido competir con el oro.
El contexto macroeconómico en 2024 es más que favorable a una subida del precio del oro en los próximos años : la inflación, la política monetaria de los bancos centrales y el aumento de los conflictos internacionales no tranquilizarán a los inversores que deseen asegurar parte de sus inversiones en el metal precioso. Si usted también desea proteger su patrimonio, ¡ya puede empezar a invertir en oro en 2024!
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